红孩儿是个俏皮捣蛋的小孩，生日当天因为捉弄别人而招惹了麻烦。幸运的是，在其父母牛魔王和铁扇公主的庇护下，他顺利度过了这场风波，还收到了生日礼物——独角小马。然而，独角小马实际上是被贬下凡间的天庭小仙拍马温的化身。拍马温以甜言蜜语哄得红孩儿非常开心，两人因此成为了好友，但其实拍马温最初是冒充红孩儿的朋友，目的是获取红孩儿家中的宝贝。 　　随着经历了一些困难和挑战，他们之间终于成为了真正的忘年之交。然而，红孩儿的困扰并未结束。他以为过了生日就会长大，但却得知自己永远是八岁，无法长大。这使得他感到非常悲伤，而铁扇公主也因此陷入了心痛病。红孩儿为了救治母亲背水求生，但所有努力都无效，反而激怒了九尾狐。九尾狐欺骗红孩儿说唐僧是仙桃的化身，吃了他的肉可以治愈心痛病。红孩儿误信了这个谎言，决定捉拿唐僧。在唐僧前往天竺取经的途中，他遭遇了红孩儿的袭击。尽管孙悟空、猪八戒和沙僧三人尽力保护唐僧，但最终还是无法抵挡红孩儿的智谋，唐僧最终被红孩儿捉走。

由鬼才倪匡編劇，將《西遊記》中紅孩兒大戰孫悟空的情節活現銀幕。導演張徹處理文學巨著的手法相當老練，既保留了原著神髓，亦細緻安排各武打場面。故事講述牛魔王與鐵扇公主夫婦為吃唐僧肉，命兒子紅孩兒（丁華寵）對付孫悟空（劉中群）師徒。紅孩兒憑「三昧真火」屢挫悟空，後幸得觀音命龍女（張傳麗）協助悟空救回唐僧等人，更將紅孩兒點化，收其為觀音身邊的善才童子。此片弘揚回頭是岸的大道理，發人深省。

红孩儿因俏皮捣蛋，爱捉弄人，在生日之时被寻仇，一番风波在其父母牛魔王及铁扇公主袒护之下，安然渡过，牛魔王更送其生日礼物独角小马，怎料独角小马乃…

修罗王夺取先天宇宙蛋的阴谋一旦得逞将危及地球的稳固。观音菩萨为此担忧，下面开始了故事。白鹦鹉与种种色爬上了高峰，想与红孩儿尽快会合，而卑鄙小人劳度差却被阿修罗王变成小甲虫。乾达婆和魔狐变成善良的老头儿和老太太，用毒水毒倒红孩儿，幸好被种种色救了出来。这时候大火山爆发了，红孩儿用最后一道密咒击倒阿修罗王，世界又恢复了和平，红孩儿和善良勇敢的伙伴们高兴得又唱又跳。

五百年前，妖猴孙悟空大闹天宫，意外踢翻八卦炉导致天火降世。铁扇公主为救苍生，竭尽全力压制天火，但她腹中的红孩儿却被八卦炉的三昧真火侵蚀，成了魔童。铁扇千禧寿宴之际，红孩儿一直为母亲寻世间珍宝。听闻取经团队经过，被苍狼怪怂恿去抢唐僧。就在红孩儿和孙悟空大战之时，苍狼怪设计将二人困于八卦炉之内，原来苍狼怪幼时家人在天火中丧生，故伺机向孙悟空复仇。另人意想不到的是，苍狼怪的阴谋使得火云村百姓再次遭遇山火陷入危难之中。红孩儿成魔，化身火焰巨人，铁扇公主说出真相，用最后的法力去拯救苍生，拿出菩萨给的一滴甘露，此时孙悟空顿悟佛法，明了因果业障，一切的源头都在自己，决定自我牺牲，拿着甘露走向火焰巨人。

五百年前，妖猴孙悟空大闹天宫，意外踢翻八卦炉导致天火降世。铁扇公主为救苍生，竭尽全力压制天火，但她腹中的红孩儿却被八卦炉的三昧真火侵蚀，成了魔童。铁扇千禧寿宴之际，红孩儿一直为母亲寻世间珍宝。听闻取经团队经过，被苍狼怪怂恿去抢唐僧。就在红孩儿和孙悟空大战之时，苍狼怪设计将二人困于八卦炉之内，原来苍狼怪幼时家人在天火中丧生，故伺机向孙悟空复仇。令人意想不到的是，苍狼怪的阴谋使得火云村百姓再次遭遇山火陷入危难之中。红孩儿成魔，化身火焰巨人，铁扇公主说出真相，用最后的法力去拯救苍生，拿出菩萨给的一滴甘露，此时孙悟空顿悟佛法，明了因果业障，一切的源头都在自己，决定自我牺牲，拿着甘露走向火焰巨人。

影片讲述了已被观音收为善财童子的红孩儿，尊从师命去天机试炼会修行。一心想成为英雄的他，却因为仙、妖混血的身份遭到众人排斥。面对众人的误解和即将到来的三界浩劫，红孩儿在关键时刻毅然决然摒弃成见，放下争强好胜之心，与哪吒、小龙女等人一起勇敢面对邪恶，最终战胜魔王赢得了世人认可的故事。

五百年前，铁扇公主在怀孕后，想要孩子长生不老，便盗取了太上老君的一颗定寿丹。服用定寿丹，将会在怀胎二十月后生产，其子也将永葆二十岁的青春年华。谁知在服用仙丹八个月时，孙悟空（刘峰超饰）大闹天宫，炼丹炉掉落人间，铁扇公主动了胎气产下红孩儿，因为定寿丹的缘故，红孩儿永远长不大，一直定格在八岁。红孩儿因为长不大被人称之为妖孽，只有一名牧童对他十分照顾。牧童说长不大肯定是因为身怀法术，既然会法术就要多做好事，做好事人们就会感谢他，不会再称他妖孽。可红孩儿从来学不会法术，牛魔王因此心急如焚。红孩儿想用小手段哄骗父亲，玉面狐狸（周洛伊饰）称可以教她，却在他表演神功时搞破坏，作弊手段暴露，惹得群妖哄堂大笑。牛魔王大发雷霆，玉面狐狸称红孩儿是个废柴，怕是会辱没牛魔王在妖界的名望。牛魔王在玉面狐狸的勾引下舍家而去，另立家室，独宠玉面狐狸。红孩儿悲痛之下向母亲致歉，铁扇公主却告诉他真相，因为当年偷吃仙丹，造成他永远长不大，练不成法术，错在自己。红孩儿痛苦不已，离家出走，他誓要修得神功，一雪耻辱 。

唐僧师徒四人路过火云洞，洞主红孩儿知道吃了唐三藏的肉可以长生不老，当然不放过吃唐僧肉的机会。红孩儿不敌孙悟空，很快被孙悟空的金箍棒打得狼狈败阵下来。红孩儿并未放弃并使用一个离间之计，变一个楚楚可怜美丽女子，引发孙悟空与猪八戒之间冲突，趁机抓走唐三藏。孙悟空责怪猪八戒因色性不改才惹出事端，负气不管这件事。猪八戒只好与沙悟净到火云洞救师父，无奈红孩儿武功比他们高出许多，二人不敌，只好苦苦哀求孙悟空协力救师。孙悟空也因担心唐三藏安危，捐弃前嫌，与沙悟净、猪八戒合力击退红孩儿。唐僧师徒一行继续前往西方取经。

唐僧带领一伙动物精灵徒弟——孙悟空、八戒、沙僧与龙马，一路长途跋涉向印度求取智能与真理之书，中途来到漫天烽火的火焰山绝地，一行人本想向牛魔王之妻铁扇公主商借宝扇搧熄熊熊烈火，却遭到其子红孩儿的偷袭，其间唐僧并且遭到蜘蛛精的劫持，两人都欲用他的肉炼成长生不死之药，师徒五人历经劫难终于凭着智能勇气与坚强无比的毅力，化险为夷、感化顽劣，并让大地回春重现满眼绿意与无限的生机……